Ринок інвестицій в комерційну нерухомість Росії

Обсяг інвестицій в комерційну нерухомість знизився. За даними SA Ricci, в 2017 р обсяг реалізованих угод склав $ 4,5 млрд., Що на 17% менше в порівнянні з 2016 р, коли обсяг інвестицій в комерційну нерухомість досягав $ 5,4 млрд.

Коментує Олександр Морозов, генеральний директор SA Ricci: «Обсяг інвестиційних угод в Європі щорічно складає від 250 до 300 млрд. Євро, з яких 50-55 млрд. Євро припадає на Німеччину. Інвестиції в нерухомості Польщі або Чехії щорічно варіюються від 3 до 10 млрд. Євро, що можна порівняти з показниками Росії. Сьогодні, незважаючи на колосальний потенціал країни, в Росії ринок існує головним чином в Москві і Санкт-Петербурзі, і тому порівняння з Польщею і Чехією не виглядає настільки дивним. При цьому в останні роки інвестиційна активність пригнічується політичною напруженістю, ізоляцією від міжнародного ринку капіталу, спадом в національній економіці та її структурними проблемами, коливаннями на міжнародних сировинних ринках ».

Москва і Московська область продовжують залишатися найбільш привабливими для інвесторів. У 2017 року обсяг інвестицій в комерційну нерухомість регіону склав

$ 3,9 млрд., Що становить 86% від загального обсягу. Москва залишається центром тяжіння для інвесторів. Частка інвестицій в комерційну нерухомість Санкт-Петербурга склала 12% від загального обсягу, що в абсолютному вираженні становить $ 530 млн. Мінімальна кількість інвестицій було вкладено в регіони - $ 110 млн. (2% від загального обсягу).

Знакові операції 2017 р

I. Самая «дорога» угода 2017 року - продаж мережі торгових центрів «Вавилон». Загальна сума угоди становить близько $ 1 млрд.

II. АІЖК купив у «Галс Девелопмент» одну вежу в IQ кварталі (74 тис. Кв. М) - $ 429 млн.

III. Fosun Eurasia Capital & Avica придбали «Воздвиженка-центр» ( «Воєнторг»). Сума угоди склала $ 180 млн.

IV. Компанія Raven Russia придбала близько 200 тис. Кв. м в комплексі «Логопарк Північ 2». Сума угоди склала $ 120 млн.

На ринку комерційної нерухомості переважають російські інвестори. За даними SA Ricci, в 2017 р російські компанії вклали в комерційну нерухомість 89% від загального обсягу інвестицій, що в абсолютному вираженні становить $ 4 млрд. Економічні санкції і політична напруженість із західними країнами стримують інтерес іноземних інвесторів до російської нерухомості. Іноземні компанії вклали в 2017р в комерційну нерухомість за все $ 480 млн. (11% від загального обсягу). У порівнянні з попереднім роком цей показник більше на 2 п.п.

У 2017 р традиційно офісна нерухомість залишалася привабливим активом для інвесторів - на її частку припало більше $ 1,8 млрд. (40% від загального обсягу). З урахуванням загального зниження інвестиційної активності, в порівнянні з попереднім роком обсяг інвестицій в офіси скоротився майже на 50% (в 2016 р обсяг інвестицій становив $ 3,5 млрд.).

Частка інвестицій в торговельну нерухомість склала 40% від загального обсягу, що в абсолютному вираженні складе $ 1,8 млрд. Завдяки реалізації найбільшої угоди 2017 р .: IMMOFINANZ продав 5 торгових центрів «Вавилон». Частка інвестицій в торговельну нерухомість в 2017р. стала найбільшою за останні 5 років. Інша знакова угода в сегменті торговельної нерухомості - покупка торгового центру «Горбушкін двір» ($ 508 млн.). Однак слід врахувати, що об'єкт купувався для майбутнього редевелопмента з великою житловою складової.

У складську нерухомість було вкладено $ 255 млн. (6% від загального обсягу інвестицій). Найбільша угода в даному сегменті - покупка 200 тис. Кв. в СК «Логопарк Північ 2» ($ 120 млн.). З 2016 року обсяг інвестицій в складську нерухомість склав $ 218 млн.

У 2017 р відбулися дві великі угоди для майбутнього девелопменту: покупка проекту будівництва хмарочоса Grand Tower в «Москва-Сіті» (сума угоди $ 200 млн.) І покупка СК «Олімпійський» ($ 110 млн.) Для редевелопмента і розширення обсягу і функціональних призначень .

У готельний сегмент було вкладено мінімальну кількість інвестицій - близько $ 98 млн.

Інвестиційно-фінансові компанії і девелопери були найактивнішими інвесторами в 2017 р Частка девелоперських компаній склала 39% від загального обсягу ($ 1,8 млрд.). Інвестиційно-фінансові структури придбали нерухомості на суму $ 1,9 млрд., Що становить 43% від загального обсягу.

«У першому півріччі 2018 року ми не очікуємо високого інвестиційної активності, - прогнозує Олександр Морозов. - Сукупний обсяг інвестицій навряд чи перевищить $ 1-1,5 млрд. Традиційно увагу інвесторів в першу чергу буде звернено на офісну нерухомість в столиці. У другому півріччі активність буде вищою і за підсумками року сукупний обсяг інвестицій може скласти $ 3,5-4,5 млрд. Однак, підкреслимо, багато чого буде залежати від політичної та макроекономічної кон'юнктури - ситуації навколо виборів президента РФ, реалізації санкцій конгресу США, стані глобальних ринків ».

Даний огляд заснований на даних про відомих угодах купівлі-продажу на ринку комерційної нерухомості в Росії